2018朗迪美国峰会，中国公司崛起美国网贷的参考性变小

lsl3325009

本报记者 金微 旧金山报道

美国时间4月9日，Lendit朗迪峰会在美国旧金山召开，这场被喻为全球金融科技的盛会，吸引了不少中国企业前来参加。

中国的金融科技在世界的水平如何？一些美国的对标公司经常拿来作为参考。

对中国的网贷行业人士而言，LendingClub并不陌生，他是P2P的鼻祖，作为美国最老牌、业务量最大也是最为著名的网贷机构，LendingClub的时间有十几年，一些中国的P2P创业者会提到LendingClub。

2014年，Lending Club上市当月风光无限，一度达到了120亿美元的市值，但此后股价一直下滑，尤其是2016年5月因为违规放贷，创始人雷诺德·拉普朗什重压下离职，史葛·桑伯恩临危受命担任CEO，从最新股价来看，LendingClub至今没有缓过神来，其股价创历史新低仅为3.34美元，但前总市值仅为13.95亿美元，较上市当日跌去近9成。

9日当天，朗迪峰会上，不少美国受邀企业都在谈区块链等新兴的科技。史葛·桑伯恩上台演讲并没有讲LendingClub，由于此前的几个演讲提到区块链等话题，史葛·桑伯恩开场白即说：“现在大家都在关注加密货币、区块链，但我觉得更应该关注我们自己的财务健康。”

史葛·桑伯恩在演讲中列举了系列的数据佐证自己的担忧：每个美国家庭中潜滋暗长的财务危机。

史葛·桑伯恩表示，57%的美国消费者都存在财务问题，缺乏处理财务的基本技能。“自从十年前的金融危机之后，失业率飙升，人们的收入水平基本处于停滞状态，生活成本与日俱增，住房方面费用提升了31%，教育成本增长了68%，其他生活成本上涨了102%。”

史葛·桑伯恩认为，当前美国居民借贷状况已经到了非常紧绷的状态，无法承受任何财务打击。“金融危机以来，住房成本上升了13万亿美元，汽车、信用卡贷款分别上升了1万亿美元，”史葛·桑伯恩说，“45%的美国人借债消费，就像是走钢丝一样，这不是一个持续的方案，1.75亿美国人对现状不满意”。

史葛·桑伯恩还提到，接近一半的美国人都没有400美元的基本的应急资金。“由债务问题诞生了严重的心理问题。43%的出现债务危机的美国人会因此自杀，50%的人会导致生理心理疾病，这些人都需要花费比工作多两倍的时间去解决债务问题。”

在 史葛·桑伯恩看来，美国的网贷机构主要是借助数据金融来改善消费者的财务状况。史葛·桑伯恩还提到在美国做网贷的艰难：数据获取过程冗长且需要经过重重许可，很多数据没有经过现代化处理而获得有效应用，推出新产品很困难，因为50个州的法律都不一样，开设新的网贷机构、注册成为银行更需要资金，不是人人可以做到的。

史葛·桑伯恩的这番演讲，给在场不少中国金融科技企业另一层认识。有参会的中国企业家表示，美国有这么大的债务问题，那相对来说，中国的财务状况还是良好的，这说明中国的金融科技企业有更大的空间，中国的金融科技全球领先也指日可待了。

过去一直在美国Capital One等机构从事金融行业的小赢科技总裁成少勇在接受《华夏时报》记者采访时说，事实上美国的这些现状我们并不陌生，美国的贫富差距比较悬殊，家庭的债务问题自然会影响到行业的发展。

成少勇在当天主题演讲时也提到，美国的债务状况风险巨大，但中国的情形则完全不同，中国的消费金融仍有巨大的发展空间。“如果在中美之间进行对比，大家会发现，中国的消费金融存在结构问题。首先由于历史原因，国有银行往往将大部分资金贷给大型企业。其次，中国的信贷基础设施并不完善，很多人并没有信贷历史记录，这方面存在大量发展机会。另外，对申请借款的中国消费者而言，信贷额度远远不够。”

成少勇说，我们建立了一个P2P平台，这是中美之间的差异。像Lending Club是美国领先的P2P交易平台，但经过20、30年的发展，美国市场还将会越来越成熟和发达，留给后来者的市场空间已然不多。中国的情形完全不同，是一个真真切切的数千亿美元的、尚未开发和利用的市场。多数的中国人、中国消费者和成年人，从未从任何机构贷过款。“今年的经济增长在很大程度上由内需消费驱动，而P2P在事实上填补了消费金融领域的市场空白，同时提供了高质量的投资选项。”

在场的美国听众可能没有听懂，于是追问了P2P的话题，“我想听听你对机构融资的看法”，这位美国观众说。

成少勇解释说，中国的资本市场没有美国发达，没有这类借入资本可供机构进行融资，“我们的大部分资金来源于零售借贷，即这个P2P平台。”

成少勇认为，这是中美P2P环境的一个很大不同。“中国的散户比较喜欢自己投资，美国大部分是把钱给了专业机构由专业机构来投资，美国搞P2P之后，Lending Club还是专业机构，专业机构拿个人的钱，美国的投资文化是专业机构，而中国的投资文化都是我聪明的我自己来。”

在成少勇看来，网贷是互联网金融发展这么久，在中国互联网金融改革和创新里面唯一一个成熟落地的，其他都还没有成熟落地。“如果说政府要有一个开放的心态继续接受它，那么中国和美国的市场很不一样，因为美国做消费金融马上到华尔街发债，他们的资本市场非常发达。中国的资本市场不发达，如果中国这一块走通了，那么我们相当于在没有美国这样发达的资本市场情况下，这种模式也走通了。要不然的话我们没有一个发达的债券市场又没有一个P2P的话，金融科技的创新不可能存在下去。”

目前，中国正在对P2P进行备案。一个有意思的现象是，中国的P2P企业此前纷纷表示自己不是P2P，现在又改口说自己就是P2P了，因为在互联网金融合规路径中，P2P是唯一一个明确的合法渠道。

而不少中国企业界人士仍将Lending Club作为P2P视为鼻祖，并希望由此借鉴出行业的发展经验，但这种情形可能已经有所转换了。一个最简单的事实是，近年以来赴美上市的中国互金公司宜人贷、拍拍贷等，其市值早已超过了P2P鼻祖Lending Club。

成少勇认为，目前现在中国的市场有各种各样的原因，市场空间很大，没有被开发的市场，所以中国的公司活得好得多，而像美国的这些Capital One已经非常厉害，在做数据等技术能力上已经非常厉害，市场太成熟所以留下的机会真的不多。“像Lending Club，因为你能做的每一个银行都可以做成，而在中国银行不能做的很多，有很多的政策原因，它留下了一个很大的市场，我们在这个市场里就可以进入，但是银行进不来。我对Lending Club的发展，和对我们公司的发展，我认为真的是两者不能完全比较的东西。”

虽然网贷模式的参考和借鉴意义越来越小，但成少勇也表示，美国依然还是世界技术和创新的中心，这是需要大家互相学习的地方，尤其是区块链这一块美国做得挺不错的，这值得学习。