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流星悟语

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人寿安全品种单一， 就是一个刚入行的代办署理业搞不懂。



随着经济的生长， 美国安全产物几经演化， 有些已扩充出局， 有些更新， 是以若是你和代办署理都不知道买的是什么， 成绩就大了。

Term Life (活期寿险)： 刻日从一年到 30年不等， 只需在刻日内保费不中止， 安全公司理赔。 这类产物流行于美国大繁荣的时辰， 那时辰经济不景气， 人的寿命也不长， 是以买一个 term life, 花钱不多， 发生意外家庭可以取得理赔。

另外一种 term 叫 increasing term(递减活期安全)， 保费每年下跌， 也没有现金值。

虽然， 活期寿险就像租房， 买了十年， 二十年，若是没什么意外， 保费是拿不回来了， 跟车保， 医保一样， 虽然， 你总不克不及说到了更新医保的时辰说你亏了， 花了钱， 连病也没看吧？

活期寿险的成绩是， 若是超越了 刻日， 保费会添加良多， 而且阿谁时辰你能否再能买安全也是个成绩， 由于你的身体条件能够不及格了。

二战后， 美国经济进入繁华期， 收入也绝对不变。 Whole Life(全保) 繁华了一阵子。

Whole Life 的益处是， 一旦安全公司确认了你的保额和保费， 保费就保持不变， 不管发生什么任务， 只需你按时交纳保费， 安全公司就得理赔。 虽然， 保费中有一部门是现金，可以延税复利添加（tax deferral）, 而且若是急需现金， 还可以从现金值中以借贷编制掏出， 不会成为 Taxable income。 在切切税的美国， 着可是一个吸收眼球的卖点。 若是把全保和 CD 比拟， 明显全保中的 Cash Value 有一款多用的功用： leveraged protection and tax free growth.

但成绩是， 全保中的 cash value 部门与国债和公司债券挂钩， 收益有限。是以良多人说那时买安全的时辰代办署理跟我说 7-8年就付清了， 如何良多多少年畴昔了， 安全公司还说要我付N多年？ 没错， 那时的利率和此刻的利率有天壤之别啊

到了热战前期的里根年月， 美国的本钱高涨， 八十年月前期的银行利曾一度高于 10%！ 这时候辰的 Whole Life 就显得相形见绌。是以 安全公司死力引荐 Universal Life Insurance(UL)， 也就是所谓的矫捷寿险。 顾名思义， 矫捷寿险的益处就是矫捷性。 只需你的保单中有现金足以保证 term insurance , 你的保单就有用。

UL 是由 Increasing Term 和 cash value 组成的。 由于 cash value 每年能拿到很高的本钱，现金值添加很快， 安全产物的延税添加和免税套用的功用使得这类产物流行一时。

到了克林顿年月， 美国经济苏醒， 股市如日中天， 本钱着落， UL 的表示差强者意， 安全公司顺势设想了所谓的 Variable Universal Life (VUL)， 投资性矫捷安全。

一样地， VUL 保费中除 Increasing Term 的费用外投资合营基金, 由于投资部门的添加很是快， 所以现金值的添加很是诱人。那时辰的安全掮客随意一个演示乡村奉告你七八年就不用再付保费了。

虽然好景不长。 手艺泡沫， 伊拉克战斗， 次贷危机， 几近把 VUL 保单的现金值掏空了， 是以， 若是你是二十多年前买的 VUL, 几近可以必定 赔钱的多， 赔本的少。

需求指出的是， UL 和 VUL 的设想中有良多的隐形费用， 这些费用在隐形地吞噬保单的现金值。 虽然你的代办署理是不会奉告你这些圈套的。

安全业几经演化， 真正存活上去的仿佛只需 Whole Life， 若是你保持付费， 最少本还在。

虽然， Whole Life 的现金值只与 国债和公司债挂钩， 在低利率年月， 其表示就差强者意了。

经由了近一个世纪的演化后， 安全业推出了 Index Universal Life(IUL), 指数型安全。

本来， 不管是年金仍是人寿安全保单， 安全公司会将90%的资金放在国债，或斗劲守旧的资产中， 是以， 不管市场若何跌， 这90%的收益是必定保证的。是以安全公司敢在合同中说， 若是大市跌了， 安全可以按照合同领取最低收益， 但凡为 0.75%，

那另外的 10%是若何运作呢？ 安全公司会用10%的资金去生意/买期权的 covered call 或 put. 知道股票或期货期权常识的人都知道，写out of money 的 covered call 或 put 是添加所持股票或合同收益的一种战略。 所以这10%阁下的本金是用来生成额定收益的。 国债的 3-4%， 加上 option 取得的收益， 足以保证安全公司给出的保证。

从 1996年 指数型产物到2015年， 采取封顶保底的编制， 指数型产物的年化收益要高于标普收益。 这是稀有据可以考证的。

是以， 若是你的投资刻日较长， 10-20 年， IUL 不失为一个挑选。

WL, UL, VUL 或 IUL 都有其呼应的功用。处于人生的不合阶段， 就应被挑选不合的产物。

例如， 若是一小我已 80 岁， 安全代办署理还给引荐 IUL, 这明显是不合漏洞的， 而若是一小我才大学结业， 代办署理引荐 UL ，仿佛也不合漏洞劲。

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